Deutsche Rohstoff AG : Recommandation d’achat avec ajustement de l’objectif de cours

First Berlin Equity Research a publié une mise à jour de son analyse de Deutsche Rohstoff AG, maintenant sa recommandation d'« Achat ». L'analyste Simon Scholes a abaissé l'objectif de cours de 68 € à 63 €, évoquant une baisse de 12,5 % du chiffre d'affaires à 150,1 millions d'euros et une chute de 16,8 % de l'EBITDA à 101,7 millions d'euros sur les neuf premiers mois de 2025. Ce repli est lié à une réduction des investissements, ramenés à 81,9 millions d'euros en raison de la baisse des prix du pétrole.

Deutsche Rohstoff AG maintient ses prévisions de chiffre d'affaires et d'EBITDA pour 2025 entre 170 et 190 millions d'euros et entre 115 et 135 millions d'euros, respectivement. La direction estime que la limite supérieure de ces estimations est atteignable. Les dépenses d'investissement pour 2026 et 2027 devraient rester stables entre 90 et 100 millions d'euros.

Par ailleurs, l'investissement de la société dans le producteur de tungstène Almonty a fortement augmenté, représentant désormais environ 35 % de sa valeur d'entreprise.