First Berlin Equity Research maintient sa recommandation d'achat sur Deutsche Rohstoff AG.

First Berlin Equity Research a actualisé son évaluation de Deutsche Rohstoff AG, maintenant sa recommandation d'achat et relevant son objectif de cours de 124 € à 145 €. Cette révision tient compte de la valorisation accrue des participations de DRAG dans Almonty et de la hausse des investissements de forage prévus pour 2027. DRAG a annoncé une importante cession d'actions dans Almonty, levant près de 100 millions d'euros grâce à la vente de 9 millions d'actions. Ce financement permettra de lancer un programme de forage de 220 à 230 millions d'euros en 2026. Ce programme prévoit le forage d'environ 21,8 puits nets, la production devant démarrer en milieu d'année et se poursuivre au cours des trimestres suivants.

Les prévisions pour 2027 tablent sur des investissements d'environ 150 millions d'euros, contre 113 millions d'euros initialement estimés, avec l'anticipation d'une quinzaine de nouveaux puits. Le bilan de DRAG demeure solide, avec un ratio dette nette/EBITDA projeté de seulement 0,4. Le cours de l'action Almonty a progressé de 12 % depuis avril, justifiant le relèvement de l'objectif de cours. Les modèles de production à long terme de pétrole et de gaz après 2027 ont également contribué à cette évaluation. La recommandation d'achat reflète un potentiel de hausse de 58 % pour le titre.