First Berlin réaffirme sa recommandation d'achat sur Formycon AG

First Berlin Equity Research a actualisé son analyse de Formycon AG, maintenant sa recommandation d'« Achat » et relevant son objectif de cours de 48 € à 53 €. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre, qui s'élève à 10,5 millions d'euros, a dépassé les attentes. Formycon doit néanmoins relever le défi de réaliser un chiffre d'affaires de 35,5 millions d'euros au quatrième trimestre pour atteindre ses prévisions de chiffre d'affaires pour 2025, qui se situent entre 55 et 65 millions d'euros.

Pour Formycon, une avancée majeure réside dans la finalisation du recrutement pour un essai pivot du FYB206, un biosimilaire de Keytruda. Cette avancée positionne avantageusement Formycon pour entamer rapidement des discussions commerciales avec Merck, fabricant du produit de référence. Par ailleurs, des accords commerciaux pourraient générer un versement initial de 20 millions d'euros.

Les résultats du quatrième trimestre de Formycon devraient bénéficier de la hausse des ventes de FYB202, stimulée par son partenariat avec CivicaScript. L'identification récente de Dupixent, un produit de référence à fort potentiel de revenus pour FYB208, justifie le relèvement de l'objectif de prix.