NuWays AG maintient sa recommandation d'achat sur NFON AG dans un contexte de rentabilité générée par l'IA

NuWays AG a réitéré sa recommandation d'achat sur NFON AG, fixant un objectif de cours de 12,10 €. Le prochain rapport du deuxième trimestre devrait afficher une croissance modeste du chiffre d'affaires de 5,1 % sur un an, à 22,4 millions d'euros, principalement portée par les solutions d'IA de Botario. L'activité historique devrait rester stable dans un contexte de difficultés économiques et de dépenses informatiques prudentes.

Le rapport suggère une marge d'EBITDA ajusté de 12,6 %, attribuant l'amélioration de la rentabilité à la solide performance de Botario. NuWays anticipe des pressions externes prolongées impactant les prévisions de croissance du chiffre d'affaires, avec des ventes qui ne devraient augmenter que de 5,1 % cette année. Cependant, l'intégration de l'IA devrait améliorer la diversification des revenus et l'efficacité opérationnelle, soutenant ainsi la croissance au-delà de l'exercice 2026.

L'acquisition de Botario est considérée comme un atout majeur pour les avancées stratégiques de NFON, tandis que les nouvelles fonctionnalités basées sur l'IA améliorent la valeur client. NFON continue de rationaliser ses opérations dans le cadre de sa stratégie « NFON NEXT 2027 ».