Orange SA annonce de nouvelles obligations hybrides libellées en euros et une offre publique d'achat

Le 15 juin 2026, Orange SA a annoncé son intention d'émettre de nouvelles obligations hybrides non remboursables par anticipation, libellées en euros et d'une durée de 7 ans, ainsi qu'une offre publique d'achat sur ses obligations hybrides existantes. Ces nouveaux titres, appelés « Nouvelles Obligations », devraient bénéficier d'une notation BBB-/Baa3/BBB- et présenter une teneur en fonds propres de 50 %. Leur prix devrait être fixé dans la journée. Elles seront négociées sur Euronext Paris.

L'offre publique d'achat vise les obligations en circulation d'Orange, et plus précisément une tranche de 1,25 milliard d'euros arrivant à échéance en octobre 2026 et une tranche de 500 millions d'euros arrivant à échéance en mars 2027. L'objectif est de racheter ces obligations au comptant, à concurrence de la valeur de la nouvelle émission moins les montants actuellement en circulation.

Cette stratégie financière vise à gérer proactivement le portefeuille hybride d'Orange, en permettant aux porteurs d'obligations de vendre avant les prochaines dates de réinitialisation, avec la possibilité de privilégier les nouvelles attributions d'obligations. L'offre publique de rachat expire le 22 juin 2026 et les résultats seront publiés le 23 juin.