Scandinavian Astor Group AB : Perspectives de croissance malgré un contexte prudent

NuWays AG recommande l'achat du titre Scandinavian Astor Group AB, avec un objectif de cours de 27 SEK. Malgré un potentiel de croissance attractif, les incertitudes liées au calendrier des commandes incitent à la prudence quant aux perspectives de résultats. Les estimations récentes ont été ajustées pour tenir compte de la faiblesse persistante des prises de commandes et des risques de livraison.

Au deuxième trimestre, les prises de commandes se sont élevées à 81 millions de SEK et le carnet de commandes début juin atteignait 610 millions de SEK. Les commandes récentes de septembre et octobre, totalisant 68 millions de SEK, laissent entrevoir une reprise. Toutefois, le volume important de demandes de devis laisse présager une accélération des commandes au quatrième trimestre.

L'entreprise s'appuie sur trois piliers de croissance : l'industrie, les munitions et les services de sécurité nationale. La solidité du segment Industrie devrait permettre de maintenir des marges d'EBITDA supérieures à 20 %. L'augmentation de capital de 114 millions de couronnes suédoises réalisée en septembre vise à financer de nouvelles acquisitions.