Schaeffler AG maintient sa recommandation d'achat malgré les difficultés du troisième trimestre

Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft a réaffirmé sa recommandation d'achat sur le titre Schaeffler AG suite à la publication de ses résultats du troisième trimestre. Malgré une croissance organique solide et une marge d'EBIT ajustée de 4,5 %, une charge de dépréciation de 165 millions d'euros, principalement due à des pertes sur licences logicielles, a pesé sur le résultat net. Schaeffler a enregistré une perte nette de 223 millions d'euros pour les neuf premiers mois de 2025, un écart important par rapport au résultat net positif initialement prévu. Pour les prochains mois, l'entreprise prévoit un retour à la rentabilité d'ici 2026, avec un bénéfice net estimé à 573 millions d'euros.

Schaeffler a défini une orientation stratégique visant à renforcer sa position sur le marché. En s'appuyant sur son carnet de commandes bien rempli dans les domaines de l'électromobilité et des groupes motopropulseurs/châssis, l'entreprise entend améliorer son efficacité opérationnelle et optimiser l'allocation de son capital. Ces mesures devraient favoriser l'amélioration des marges et une croissance durable dans ce secteur concurrentiel de la mobilité. Cependant, la faiblesse actuelle des volumes d'échanges constitue un obstacle pour attirer les grands investisseurs institutionnels. Néanmoins, l'objectif de cours reste stable à 7,50 EUR.