SMAG Mobile Antenna Masts AG affiche une croissance prometteuse

SMAG Mobile Antenna Masts AG, analysée par NuWays AG, présente un fort potentiel de croissance. Au deuxième trimestre, sa production a bondi de 31 % sur un an pour atteindre 10,3 millions d'euros, tandis que son chiffre d'affaires a progressé de 4 %. L'entreprise a obtenu sa première homologation client industriel pour son système TaWAN, preuve d'une montée en puissance réussie de sa production.

L'EBIT ajusté a atteint 0,2 million d'euros, soit une marge de 1,9 %, impactée par l'augmentation des effectifs et la poursuite de projets à faible marge. SMAG anticipe une amélioration de ses marges grâce à l'évolution de son portefeuille de projets et à la hausse des livraisons au second semestre, liée à la saisonnalité. Un contrat de 70 millions d'euros avec une entreprise européenne du secteur de la défense renforce la visibilité de SMAG et porte son carnet de commandes à environ 182 millions d'euros.

À l'avenir, des commandes potentielles, comme un programme de défense aérienne de 150 à 200 millions d'euros, pourraient stimuler davantage la croissance. Les prévisions pour l'exercice 2026 tablent sur un chiffre d'affaires de 55 à 60 millions d'euros et une marge d'EBIT de 19 à 21 %. Les indicateurs actuels suggèrent que l'action représente une opportunité d'investissement intéressante, avec un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 12 pour 2027.