Press release Carrefour Brazil_20250212

 Press Release                                                                                                                                               February 11, 2025

 Carrefour announces plan to acquire all  outstanding shares of Carrefour Brazil

 Group  Carrefour  (“the  Group”)  today  announces  its  intention  to  acquire  the  outstanding  shares  held  by  minority  shareholders  of  its  Brazilian  subsidiary,  Grupo  Carrefour  Brasil  (“Carrefour  Brazil”),  and  to  delist  it  from  the  São  Paulo  Stock  Exchange  (B3)  by  means  of  a  merger  of  shares  ( Incorporação  de Ações               ) .

 Carrefour  Brazil  is  a  key  asset  for  the  Group.  Over  the  past  few  years,  it  has  accelerated  its  development  through  steady  organic  growth  and  accretive  acquisitions  (Makro  in  2020,  Grupo  BIG  in 2022) , building a clear leadership position in the country.

 The  Group,  which  owns  67.4%  of  Carrefour  Brazil,  has  decided  to  increase  its  investment  to  100%,  reflecting  its  confidence  on  the  growth  trajectory  of  the  unit,  and  its  firm  conviction  on  its  value  creation  potential.  Furthermore,  delisting  the  company  will  allow  it  to  manage  operations  with  more  agility  and  enhanced  focus  on  execution.  Carrefour  reaffirms  its  commitment  to  Brazil  and  will  continue to invest in its growth and development.

 Alexandre  Bompard,  Chairman  and  CEO,  Carrefour  Group ,  said:  "This  operation  marks  a  major  milestone  in  the  consolidation  of  our  leadership  in  Brazil,  where  we  have  been  expanding  with  an  extremely  competitive  business  model  and  through  a  series  of  targeted  acquisitions.  The  purchase  of  all  Carrefour  Brazil  shares  completes  this  strategy  of  building  an  undisputed  market  position  and  will  allow  our  local  management  to  focus  on  driving  operational  and  commercial  excellence.  We  are  convinced  that  this  decision  represents  an  excellent  opportunity  for  the  Group’s  Capital  allocation  and  will  generate  sustainable  value  for  our  customers,  employees,  partners  and  shareholders.  It  reflects  Carrefour’s  commitment  to  this  vast  country,  which  is  now  more  than  ever  at  the  heart  of  its  strategy."

 An  independent  committee  was  formed  a  few  weeks  ago  to  review  the  offer  proposed  to  minority  shareholders.  After  analysis,  the  committee  deemed  the  offer  fair  and  recommended  that  the  Board  of  Directors  of  Carrefour  Brazil  endorse  it.  The  Board  of  Directors  of  Carrefour  Brazil  unanimously  recommended  the  offer.  Minority  shareholders  will  be  offered  a  choice  of  consideration  for  their  shares:

●     7.70        Brazilian Reais (R$) in cash per share of Carrefour Brazil

●     1 share of Carrefour Group ^[1]   for each 11.00 share of Carrefour Brazil

●     a  50-50  mix  of  the  two  previous  offers,  i.e.  3.85 R$   in cash                  per  share  of Carrefour   Brazil  plus  1  share of Carrefour ¹  Group for each 22.00 shares of Carrefour Brazil 

 The  cash  consideration  represents  a  premium  of  32%  over  the  1-month  Volume  Weighted  Average  Price (“VWAP”) ^[2]   at February 10, 2025. The transaction is expected to be EPS accretive on year one.

1 

 Press Release                                                                                                                                               February 11, 2025

 The  Carrefour  shares  to  be  delivered  in  exchange  will  be  issued  under  the  existing  financial  authorizations.  In  this  regard,  the  transaction  will  require  the  appointment  of  a  contribution  auditor  in France.

 The transaction is expected to be accretive to Carrefour Group's EPS from the first year.

 Its  completion  remains  subject,  in  particular,  to  the  approval  of  Carrefour  Brazil's  minority  shareholders  holding  the  free  float,  during  an  Extraordinary  General  Meeting  of  Carrefour  Brazil’s  shareholders,  to  be  held  in  the  second  quarter  of  2025.  If  approved,  the  transaction  is  expected  to  be  finalized before the end of the second quarter of 2025.

 The  detailed  terms  of  the  transaction  will  be  communicated  when  the  Extraordinary  General  Meeting is convened.

 This  transaction  has  received  the  full  support  of  Peninsula ,  Carrefour  Brazil’s  second  largest  shareholder.  Peninsula  is  convinced  that  the  transaction  will  create  value  for  all  stakeholders.  Peninsula  has  decided  to  select  the  full  share  alternative  and  therefore  will  convert  all  its  Brazilian  shares  into  Carrefour  Group  shares.  Peninsula  indicates  that  this  decision  underlines  its  confidence  in  the  management  and  the  Group’s  perspective,  as  well  as  its  commitment  as  Carrefour  Group’s  largest shareholder.

 About the Carrefour Group

 With  a  multi-format  network  of  over  14,000  stores  in  more  than  40  countries,  the  Carrefour  Group  is  one  of  the  world's  leading  food  retailers.  Carrefour  posted  sales  of  €94.1  billion  in  2023.  Its  integrated  store  network  employs  more  than  300,000  people  who  help  to  make  Carrefour  the  world  leader  in  the  food  transition  for  all,  by  offering  quality  food  every  day,  accessible  everywhere  and  at  a  reasonable  price.  In  total,  more  than  500,000  people  work  under  Carrefour  banners  worldwide.  For  more  information,  visit www.carrefour.com,  or find us on X  (@news_carrefour )  and LinkedIn  (Carrefour).

 Contacts

 Investor Relations

2