from CREDIT COOPERATIF
ETATS FINANCIERS SG 30062025
Etats Financiers de la Section générale au 30.06.2025
examinés et arrêtés par le directeur général de la Caisse des Dépôts en date du 02/09/2025
SOMMAIRE
DETAILLE
ETATS FINANCIERS DE LA SECTION GENERALE ..............................................................................1
1. Etats financiers sociaux ........................................................................................................................4
1.1 Bilan ....................................................................................................................................................4
1.2 Hors-bilan ...........................................................................................................................................5
1.3 Compte de résultat .............................................................................................................................6
2. Notes annexes aux états financiers .....................................................................................................7
2.1 Evènements marquants de la période et postérieurs à la clôture ......................................................7
2.1.1 Evènements marquants de la période ..................................................................................7
2.1.2 Evènements postérieurs à la clôture ....................................................................................7
2.2 Principes comptables et méthodes d’évaluation ................................................................................8
2.3 Notes relatives au bilan ................................................................................................................... 10
2.3.1 Opérations interbancaires et assimilées - Créances sur les établissements de crédit ..... 10
2.3.2 Opérations avec la clientèle .............................................................................................. 11
2.3.3 Opérations sur titres de transaction, de placement, d'investissement et de l'activité de
portefeuille .................................................................................................................................. 12
2.3.4 Participations ..................................................................................................................... 14
2.3.5 Immobilisations corporelles et incorporelles ...................................................................... 15
2.3.6 Comptes de régularisation et actifs divers ........................................................................ 15
2.3.7 Opérations interbancaires et assimilées - Dettes envers les établissements de crédit .... 16
2.3.8 Opérations avec la clientèle .............................................................................................. 16
2.3.9 Dettes représentées par un titre ........................................................................................ 17
2.3.10 Comptes de régularisation et passifs divers .................................................................... 18
2.3.11 Provisions ........................................................................................................................ 18
2.3.12 Variation des capitaux propres ........................................................................................ 19
2.3.13 Risques de crédit ............................................................................................................. 20
2.3.14 Bilan ventilé par devise - Valeurs nettes après dépréciation .......................................... 22
2.4 Notes relatives au hors-bilan ........................................................................................................... 23
2.4.1 Engagements hors-bilan relatifs aux opérations de change comptant et à terme et de
prêts/Emprunts de devises ......................................................................................................... 23
2.4.2 Instruments financiers à terme .......................................................................................... 24
2.4.3 Risques de crédit - Ventilation par zone géographique des engagements donnés .......... 27
2.5 Notes relatives au compte de résultat ............................................................................................. 28
2.5.1 Intérêts et assimilés sur opérations de trésorerie et interbancaires .................................. 28
2.5.2 Intérêts et assimilés sur opérations avec la clientèle ........................................................ 28
2.5.3 Intérêts et assimilés sur obligations et titres à revenu fixe ................................................ 29
2.5.4 Autres intérêts et assimilés ................................................................................................ 29
2.5.5 Revenus des titres à revenu variable ................................................................................ 30
2.5.6 Produits et charges de commissions ................................................................................. 30
2.5.7 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation ..................................... 30
2.5.8 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés ................... 31
2.5.9 Autres produits et charges d'exploitation bancaire nets .................................................... 31
2.5.10 Charges générales d'exploitation .................................................................................... 32
2.5.11 Dotations nettes aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
incorporelles ............................................................................................................................... 33
2.5.12 Coût du risque ................................................................................................................. 33
2.5.13 Gains ou pertes sur actifs immobilisés ............................................................................ 33
2.5.14 Charge d'impôt ................................................................................................................ 34
2.6 Notes spécifiques ............................................................................................................................ 35
2.6.1 Plan France 2030 .............................................................................................................. 35
2.6.2 Détail des effets publics et valeurs assimilées par pays émetteur .................................... 36
1. Etats financiers sociaux
1.1 Bilan
(en millions d'euros) Actif | Notes | 30/06/2025
| 31/12/2024
| 30/06/2024
|
| ||||
Opérations interbancaires et assimilées | 0 | 54 269 80 346 | ||
66 246 | ||||
Caisse, banques centrales | 0 | 14 196 | 41 445 | |
Effets publics et valeurs assimilées | 2.3.3 | 28 527 | 27 490 27 101 | |
Créances sur les établissements de crédit Opérations avec la clientèle | 2.3.1 2.3.2 | 23 523 | 26 738 52 800 5 322 5 269 | |
5 374 | ||||
Comptes ordinaires débiteurs | 0 | 320 | 303 324 | |
Autres concours à la clientèle à terme Obligations, actions et autres titres à revenu fixe et variable | 0 2.3.3 | 5 054 | 5 019 4 945 50 358 48 761 | |
50 883 | ||||
Obligations et autres titres à revenu fixe | 0 | 29 332 | 29 071 28 417 | |
Actions et autres titres à revenu variable Participations Immobilisations corporelles et incorporelles Comptes de régularisation et actifs divers | 0 2.3.4 2.3.5 2.3.6 | 21 551 | 21 287 20 344 34 993 35 246 6 685 6 506 7 518 7 717 | |
35 563 | ||||
7 051 | ||||
8 007 | ||||
Total Actif | 173 124 | 159 145 | ||
Passif |
|
| ||
Opérations interbancaires et assimilées | 2.3.7 | 10 216 11 064 | ||
9 089 | ||||
Dettes envers les établissements de crédit à vue | 0 | 4 937 | 5 983 6 793 | |
Dettes envers les établissements de crédit à terme Opérations avec la clientèle | 0 2.3.8 | 4 152 | 4 233 4 271 77 493 101 335 | |
91 093 | ||||
Comptes ordinaires créditeurs de la clientèle | 0 | 69 360 | 60 556 81 697 | |
Autres dettes envers la clientèle Dettes représentées par un titre Comptes de régularisation et passifs divers Provisions | 0 2.3.9 2.3.10 2.3.11 | 21 733 | 16 937 19 638 38 077 37 622 0 0 7 681 7 613 0 0 532 482 0 0 | |
38 003 | ||||
0 | ||||
8 157 | ||||
0 | ||||
499 | ||||
0 | ||||
Dépôts de garantie | 0 | 0 | 0 0 | |
Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) Capitaux propres - hors FRBG | 2.3.12 2.3.12 | 0 | 0 0 556 556 0 0 24 590 25 173 | |
556 | ||||
0 | ||||
25 727 | ||||
Réserves et autres | 0 | 23 846 | 19 212 19 212 | |
Report à nouveau | 0 | 4 497 4 497 | ||
Résultat de l'exercice Acompte sur versement à l'état | 0 0 | 1 881 | 1 660 1 464 (779) 0 | |
0 | ||||
Total Passif | 173 124 | 159 145 | 183 845 | |
183 8451.2 Hors-bilan
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 31/12/2024
| 30/06/2024
|
Engagements de financement et de garantie donnés |
|
|
|
12 578 | 14 078 | ||
Engagements de financement | 13 178 | ||
En faveur d'établissements de crédit | 10 953 | 11 689 | 12 296 |
En faveur de la clientèle | 1 624 | 1 488 | 1 781 |
Engagements de financement douteux | 1 | 1 | 1 |
Engagements de garantie | 482 | 423 | 427 |
D'ordre d'établissements de crédit | 233 | 272 | 245 |
D'ordre de la clientèle | 249 | 151 | 182 |
Engagements douteux
| 0
| 0
| 0
|
Engagements de financement et de garantie reçus |
|
|
|
26 412 | 25 953 | 26 258 | |
Engagements de financement | |||
Reçus d'établissements de crédit | 24 115 | 25 933 | 26 258 |
Reçus de la clientèle | 2 297 | 20 | 0 |
Engagements de garantie | 20 971 | 21 735 | 22 264 |
Reçus d'établissements de crédit | 18 801 | 19 677 | 20 155 |
Reçus de la clientèle | 928 | 800 | 762 |
Reçus de l'État et assimilés | 1 242 | 1 258 | 1 347 |
Engagements sur titres |
|
|
|
2 725 | 2 553 | 2 532 | |
Titres à recevoir | |||
Titres à livrer | 500 | 0 | 74 |
Autres engagements donnés et reçus |
|
|
|
|
24 891 |
|
26 792 |
Autres engagements donnés | 26 955 | ||
Autres engagements reçus | 93 | 23 | 7 |
1.3 Compte de résultat
(en millions d'euros) Intérêts et produits assimilés | Notes
| 30/06/2025 | 30/06/2024
2 391 | 31/12/2024
4 395 |
| ||||
1 954 | ||||
Opérations de trésorerie et interbancaires |
2.5.1 |
524 |
694 |
1 346 |
Opérations avec la clientèle | 2.5.2 | 117 | 134 | 265 |
Obligations et autres titres à revenu fixe | 2.5.3 | 762 | 868 | 1 674 |
Autres intérêts et produits assimilés | 2.5.4 | 551 | 695 | 1 110 |
Intérêts et charges assimilées |
|
(1 674) |
(2 208) |
(3 972) |
Opérations de trésorerie et interbancaires | 2.5.1 | (147) | (255) | (466) |
Opérations avec la clientèle | 2.5.2 | (299) | (436) | (788) |
Obligations et autres titres à revenu fixe | 2.5.3 | (589) | (597) | (1 206) |
Autres intérêts et charges assimilées | 2.5.4 | (639) | (920) | (1 512) |
Revenus des titres à revenu variable | 2.5.5 | 1 882 | 1 479 |
2 070 |
Commissions (produits) | 2.5.6 | 9 | 17 |
31 |
Commissions (charges) | 2.5.6 | (17) | (17) |
(36) |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation | 2.5.7 | 9 | 20 |
20 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés | 2.5.8 | 954 | 613 | 817 |
Autres produits et charges d'exploitation bancaire nets | 2.5.9 | 3 | 21 | (296) |
Produit net bancaire | 3 120 | 2 316 | 3 029 | |
Charges générales d'exploitation | 2.5.10 | (334) | (341) | (634) |
Dotations aux amortissements et dépréciations sur immobilisations |
2.5.11 |
(134) |
(113) |
(252) |
Résultat brut d'exploitation | 2 652 | 1 862 | 2 143 | |
Coût du risque
|
2.5.12
|
(17)
|
(39)
|
(88)
|
Résultat d'exploitation |
| 2 635 | 1 823 | 2 055 |
Gains ou pertes sur actifs immobilisés
|
2.5.13
|
(108)
|
(124)
|
(167)
|
Résultat courant avant impôt |
| 2 527 | 1 699 | 1 888 |
Charge d'impôt |
2.5.14
|
(646) |
(235) |
(228) |
Résultat net | 1 881 | 1 464 | 1 660 |
2. Notes annexes aux états financiers
2.1 Evènements marquants de la période et postérieurs à la clôture
2.1.1 Evènements marquants de la période
Arpavie
A l’issue du processus engagé en novembre 2024, le Groupe SOS et ARPAVIE ont finalisé leur rapprochement en juin 2025 avec le soutien de la Caisse des Dépôts.
Ces deux groupes non lucratifs ont pour objectif de faire émerger un acteur majeur de référence dans le secteur du grand âge, fondé sur des valeurs humanistes et d’intérêt général.
2.1.2 Evènements postérieurs à la clôture
Transdev
Le groupe Rethmann a finalisé le, 1er juillet 2025, l’acquisition auprès de la Caisse des Dépôts d’une participation complémentaire de 32% au capital de Transdev. Le groupe Rethmann porte ainsi sa participation à 66%. A ses côtés, le groupe Caisse des Dépôts, avec 34% des parts, des droits significatifs et un rôle actif dans la gouvernance, confirme sa position de partenaire de long terme. Par cette opération, les deux actionnaires historiques du groupe Transdev réaffirment leur engagement et leur confiance dans la stratégie de croissance durable initiée en 2019, et dans le management qui la porte et la déploie. Ils confirment leur alliance et leur capacité à soutenir financièrement et stratégiquement le développement de Transdev dans la durée.
Il n’y a pas d’autre évènement significatif postérieur à la clôture du 30 juin 2025 susceptible de remettre en cause de façon significative les comptes et les résultats du groupe Caisse des Dépôts au 30 juin 2025.
2.2 Principes comptables et méthodes d’évaluation
Les comptes du premier semestre sont établis conformément aux principes comptables généraux applicables en France aux établissements de crédit. Ils respectent les règles de présentation et d’évaluation prévues par la recommandation du CNC n°2001-R.02 relative aux comptes intermédiaires des entreprises relevant du Comité de la réglementation bancaire et financière.
En particulier, les produits et les charges rattachés à la période semestrielle ont été déterminés en respectant le principe de séparation des exercices.
Les états financiers résumés au 30 juin 2025 doivent être lus en liaison avec les états financiers du 31 décembre 2024.
Les principes comptables et méthodes d’évaluation retenus sont identiques à ceux décrits de manière détaillée dans le rapport annuel de la Caisse des Dépôts au 31 décembre 2024, à l’exception des points mentionnés ci-dessous.
Contribution exceptionnelle sur les bénéfices des grandes entreprises
L’article 48 de la loi de finances pour 2025 (loi n°2025-127) instaure une contribution exceptionnelle sur les bénéfices des grandes entreprises réalisant un chiffre d’affaires supérieur ou égal à 1 milliard d’euros en France, au titre de l’exercice ou du précédent. Cette contribution exceptionnelle est instituée pour un an, au titre du premier exercice clos à compter du 31 décembre 2025.
L’assiette de la contribution est égale à la moyenne de l’impôt sur les sociétés dû au titre de l’exercice au cours duquel la contribution est due et au titre de l’exercice précédent, calculé sur l’ensemble des résultats imposables aux taux prévus à l’article 219 du code général des impôts (CGI), déterminé avant imputation des réductions et crédits d’impôt et des créances fiscales de toute nature.
Le taux de cette contribution est de 20,6% ou 41,2% selon que le chiffre d’affaires de référence est respectivement inférieur, ou bien supérieur ou égal, à 3 milliards d’euros.
La Section générale versant chaque année au Trésor public une Contribution représentative de l’impôt sur les sociétés (CRIS) (cf. paragraphe 2.2.12 « Impôts sur les bénéfices » des principes comptables et méthodes d’évaluation du 31 décembre 2024) et ayant réalisé un chiffre d’affaires supérieur à 3 milliards d’euros au titre de l’exercice 2024, est soumise à cette contribution exceptionnelle sur l’exercice 2025 au taux de 41,2%, appliquée sur la moyenne 2024 et 2025 de la CRIS brute (avant prise en compte des réductions, crédits d’impôt et créances fiscales) et calculée sur l’ensemble des résultats imposables aux taux prévus à l’article 219 du CGI (25%, 19%, 15% et 10%).
Le montant de la contribution exceptionnelle comptabilisée au 30 juin 2025, calculée sur la moyenne de la CRIS brute de l’exercice 2024 et du premier semestre 2025 au taux de 41,2%, s’établit à 172 millions d’euros.
Elle est présentée dans le poste « Charge d’impôt » du compte de résultat conformément au règlement ANC n°2025-02 en cours d’homologation relatif aux articles 48 et 95 de la loi n°2025-127 du 14 février 2025 de finances pour 2025 (cf. note annexe 2.5.14 « Charge d’impôt »).
Règlement ANC n°2023-03 modifiant le règlement ANC n°2014-07 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire
Il est tenu compte de l’article 2 du règlement ANC n°2023-03 modifiant le règlement ANC n°2014-07 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire depuis le 1er janvier 2025. Cet article supprime les transferts de charges en coordination avec le règlement ANC n°2022-06 relatif à la modernisation des états financiers.
Son application est sans incidence sur les états financiers de la Section générale au 30 juin 2025.
Immobilier de placement
Les immeubles présentant un indice interne ou externe de perte de valeur, ainsi que ceux destinés à être cédés à moyen terme, font l’objet d’un test de dépréciation.
En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en Produit Net Bancaire dans la rubrique
« Autres produits et charges d’exploitation bancaire nets » du compte de résultat.
Les valeurs de marché, pour les immeubles significatifs, sont évaluées par référence à des expertises externes. Lors des arrêtés intermédiaires, une expertise externe n’est pas systématiquement demandée. Une actualisation des éléments de calcul ayant servis lors de la réalisation de la dernière expertise externe est alors pratiquée.
2.3 Notes relatives au bilan
2.3.1 Opérations interbancaires et assimilées - Créances sur les établissements de crédit
30/06/2025
| 31/12/2024 | 30/06/2024 |
7 298 | 6 952 | 6 744 |
40 38
|
53
|
65 30 200 |
7 376 | 7 005 | 37 009 |
1 468 | 4 830 | 654 |
1 451 | 4 819 | 640 |
17 | 11 | 14 |
14 679 | 14 903 | 15 137 |
14 599 | 14 824 | 15 056 |
80 | 79 | 81 |
16 147 | 19 733 | 15 791 52 800 |
23 523 | 26 738 |
(en millions d'euros)
Comptes ordinaires débiteurs
Comptes courants du fonds d'épargne
Intérêts courus
Comptes et prêts au jour le jour
Créances sur les établissements de crédit à vue
Crédits de trésorerie
Capital et assimilé
Intérêts courus
Crédits divers
Capital et assimilé (1)
Intérêts courus
Créances sur les établissements de crédit à terme
Créances sur les établissements de crédit
(1) Dont 14 423 M€ de prêts au Fonds d’épargne (14 620 M€ au 31 décembre 2024).
Page
2.3.2 Opérations avec la clientèle
| 30/06/2025
| 31/12/2024
| 30/06/2024
|
(en millions d'euros) | |||
Comptes ordinaires clientèle | 319 4 | 302 4 | 323 5 |
Créances douteuses | |||
Dépréciations | (4) | (4) | (5) |
Intérêts courus | 1 | 1 | 1 |
Comptes ordinaires débiteurs à vue | 320 | 303 | 324 |
Crédits de trésorerie et créances commerciales | 384 113 | 421 117 | 562 463 |
Capital et assimilé | |||
Créances douteuses | 466 | 541 | 268 |
Dépréciations | (196) | (237) | (171) |
Intérêts courus | 1 | 2 | |
Crédits à l'équipement | 1 894 | 1 915 | 1 886 |
Capital et assimilé | 1 854 | 1 868 | 1 861 |
Créances douteuses | 22 (2) 20 | 12 (3) 38 | 8 (3) 20 |
Dépréciations | |||
Intérêts courus | |||
Crédits au logement | 1 131 | 1 023 | 865 |
Capital et assimilé | 1 121 | 1 014 | 862 |
Créances douteuses | 6 | 7 | 2 |
Dépréciations | 4 1 645 | 2 1 660 | 1 1 632 |
Intérêts courus | |||
Crédits divers | |||
Capital et assimilé | 1 556 | 1 568 | 1 565 |
Créances douteuses | 130 | 139 | 113 |
Dépréciations | (57) | (54) | (52) |
Intérêts courus | 16 | 7 | 6 |
Autres concours à la clientèle à terme Opérations avec la clientèle | 5 054 | 5 019 | 4 945 |
5 374 | 5 322 | 5 269 |
Page
2.3.3 Opérations sur titres de transaction, de placement, d'investissement et de l'activité de portefeuille
2.3.3.1 Analyse par nature et type de portefeuille
30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2024 | |||||||||||||
| Titres de transaction | Titres de placement (1) | Titres d'investissement (1) | Titres de l'activité de portefeuille | Total | Titres de transaction | Titres de placement | Titres d'investissement | Titres de l'activité de portefeuille | Total | Titres de transaction | Titres de placement | Titres d'investissement | Titres de l'activité de portefeuille | Total |
(en millions d'euros) | |||||||||||||||
Effets publics et valeurs assimilées |
| 4 596 | 23 931 |
| 28 527 |
| 4 489 | 23 001 |
| 27 490 |
| 4 301 | 22 800 |
| 27 101 |
Effets publics et valeurs assimilées | 4 596 | 23 931 | 28 527 | 4 489 | 23 001 | 27 490 | 4 301 | 22 800 | 27 101 | ||||||
Titres prêtés | |||||||||||||||
Obligations et autres titres à revenu fixe |
| 19 735 5 847 | 9 597 7 787 |
| 29 332 13 634 |
| 19 578 5 738 | 9 493 7 700 |
| 29 071 |
| 18 920 6 202 | 9 497 7 758 |
| 28 417 |
Obligations | 13 438 | 13 960 | |||||||||||||
Autres titres à revenu fixe Titres prêtés Titres empruntés | 13 888 | 1 810 | 15 698 | 13 840 | 1 793 | 15 633 | 12 718 | 1 739 | 14 457 | ||||||
Actions et autres titres à revenu variable |
| 3 722 742 |
| 17 829 14 624 | 21 551 15 366 |
| 3 629 783 |
| 17 658 14 430 | 21 287 |
| 3 413 716 |
| 16 931 13 888 | 20 344 |
Actions | 15 213 | 14 604 | |||||||||||||
OPCV | 2 980 | 3 184 | 6 164 | 2 846 | 3 207 | 6 053 | 2 697 | 3 020 | 5 717 | ||||||
Autres titres à revenu variable | 21 | 21 | 21 | 21 | 23 | 23 | |||||||||
Titres prêtés | |||||||||||||||
Total par type de portefeuille |
| 28 053 | 33 528 | 17 829 | 79 410 |
| 27 696 | 32 494 | 17 658 | 77 848 |
| 26 634 | 32 297 | 16 931 | 75 862 |
(1) Sur le 1er trimestre 2022, des titres à taux fixe non couverts de rating supérieur ou égal à BBB ont été transférés du portefeuille « titres de placement » vers le portefeuille « titres d’investissement
» à la suite d’une modification de la stratégie de gestion de ces titres. Ces transferts ont été effectués en date comptable du 1er janvier 2022. L’encours des titres transférés de la catégorie « titres de placement » vers la catégorie « titres d’investissement » s’élève à 4,6 Md€ en valeur brute. Si ces titres n’avaient pas été transférés, le montant de la moins-value latente serait de 282 M€ au 30 juin
2025.
2.3.3.2 Éléments complémentaires
30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2024 | |||||||||||||
(en millions d'euros) Effets publics et valeurs assimilées | Titres de transaction | Titres de placement (1) | Titres d'investissement (1) | Titres de l'activité de portefeuille | Total | Titres de transaction | Titres de placement | Titres d'investissement | Titres de l'activité de portefeuille | Total | Titres de transaction | Titres de placement | Titres d'investissement | Titres de l'activité de portefeuille | Total |
| 4 596 | 23 931 |
| 28 527 |
| 4 489 | 23 001 |
| 27 490 |
| 4 301 | 22 800 |
| 27 101 | |
Valeur brute Primes/Décotes |
| 4 659 (4) 35 (94) 4 599 | 24 134 |
| 28 793 |
| 4 590 (20) 37 (118) 4 486 | 22 855 (126) 272 22 036 |
| 27 445 (146) 309 (118) 26 522 | 4 449 (18) 21 (151) 4 286 | 22 585 (40) 255 21 443 |
| 27 034 (58) | |
(451) | (455) | ||||||||||||||
Créances rattachées | 248 22 989 | 283 | 276 | ||||||||||||
Dépréciations | (94) | (151) | |||||||||||||
Valeur de marché | 27 588 |
| 25 729 | ||||||||||||
Obligations et autres titres à revenu fixe |
| 19 735 | 9 597 |
| 29 332 |
| 19 578 | 9 493 |
| 29 071 |
| 18 920 | 9 497 |
| 28 417 |
Valeur brute |
| 20 038 (20) 141 (424) 19 744 | 9 544 |
| 29 582 |
| 19 850 (25) 144 (391) 19 602 | 9 412 (29) 110 9 075 |
| 29 262 (54) 254 (391) 28 677 | 19 292 (56) 110 (426) 18 911 | 9 449 (29) 77 8 847 |
| 28 741 | |
Primes/Décotes Créances rattachées Dépréciations Valeur de marché | (33) | (53) |
| (85) 187 (426) 27 758 | |||||||||||
86 9 223 | 227 | ||||||||||||||
(424) | |||||||||||||||
28 967 | |||||||||||||||
Actions et autres titres à revenu variable |
| 3 722 3 760 |
| 17 829 18 583 | 21 551 22 343 |
| 3 629 3 759 |
| 17 658 18 847 | 21 287 22 606 |
| 3 413 3 492 |
| 16 931 18 132 | 20 344 |
Valeur brute | 21 624 | ||||||||||||||
Créances rattachées Dépréciations Valeur de marché |
| 1 (39) 5 022 |
| 16 | 17 |
| 1 (131) 4 716 |
| 1 (1 190) 32 519 | 2 (1 321) 37 235 |
| 1 (80) 4 461 |
| 16 (1 217) 31 996 | 17 (1 297) 36 457 |
(770) | (809) | ||||||||||||||
33 396 | 38 418 | ||||||||||||||
Total par type de portefeuille |
| 28 053 | 33 528 | 17 829 | 79 410 |
| 27 696 | 32 494 | 17 658 | 77 848 |
| 26 634 | 32 297 | 16 931 | 75 862 |
(1) Sur le 1er trimestre 2022, des titres à taux fixe non couverts de rating supérieur ou égal à BBB ont été transférés du portefeuille « titres de placement » vers le portefeuille « titres d’investissement » à la suite d’une modification de la stratégie de gestion de ces titres. Ces transferts ont été effectués en date comptable du 1er janvier 2022. L’encours des titres transférés de la catégorie « titres de placement » vers la catégorie « titres d’investissement » s’élève à 4,6 Md€ en valeur brute. Si ces titres n’avaient pas été transférés, le montant de la moins-value latente serait de 282 M€ au 30 juin 2025.
2.3.4 Participations
2.3.4.1 Principales participations
(en millions d'euros) | 30/06/2025 | 31/12/2024 30/06/2024 | |||||
Liste des principaux titres de participation | % de détention
| Valeur brute
| Provisions pour dépréciation
| Valeur nette comptable
| Valeur nette comptable | Valeur nette comptable | |
|
|
| |||||
BPIFRANCE SA LA POSTE | 49,2 66,0 | 10 431 5 335 | 10 431 5 335 | 10 431 | 10 431 | ||
5 023 | 5 023 | ||||||
CDC HABITAT ICADE (1) COENTREPRISE TRANSP ELECTRICITE TRANSDEV GROUP EUROCLEAR HOLDING SA/NV SUEZ HOLDING EMEIS (1) | 100,0 39,2 29,9 66,0 11,4 11,8 22,4 | 3 564 2 370 1 615 1 174 774 728 605 | 3 564 1 763 1 615 929 774 728 605 | 3 564 1 927 1 615 929 774 | 3 564 2 007 1 615 881 740 | ||
(607) | |||||||
(245) | |||||||
728 | 728 | ||||||
605 | 605 | ||||||
HOLDING INFRASTRUCTURES GAZIERES | 34,5 | 566 | 566 | 566 | 566 | ||
TONUS TERRITOIRES | 100,0 | 470 | 470 | 445 | 360 | ||
EURONEXT NV (1) | 8,0 | 409 | 409 | 409 | 409 | ||
Sous-total des principales participations |
| 28 041 | (852) | 27 189 | 27 016 | 26 929 | |
Autres titres de participation, avances et créances |
| 9 640 | (1 266) | 8 374 | 7 977 | 8 317 | |
Total des participations, avances et créances |
| 37 681 | (2 118) | 35 563 | 34 993 | 35 246 | |
(1) Participations cotées
2.3.4.2 Mouvements
(en millions d'euros) | Autres 31/12/2024 Augmentations Diminutions mouvements
| 30/06/2025
| 30/06/2024
| |||
Titres de participation Valeur brute | 32 691 34 397 | 294 503 | (89) | (3) | 32 893 | 32 489 |
(122) | (3) | 34 775 | 33 983 | |||
Participations et autres titres détenus à long terme | 4 030 | 152 | (102) | (3) | 4 077 | 4 085 |
Parts dans les entreprises liées | 30 367 | 351 | (20) | 30 698 | 29 898 | |
Provisions pour dépréciations | (1 706) | (209) | 33 |
| (1 882) | (1 494) |
Participations et autres titres détenus à long terme | (698) | (37) | 33 | (702) | (572) | |
Parts dans les entreprises liées Avances et créances rattachées Valeur brute | (1 008) 2 302 2 531 | (172) 234 245 |
| (1 180) | (922) | |
134 |
| 2 670 | 2 757 | |||
131 |
| 2 907 | 2 961 | |||
Participations et autres titres détenus à long terme | 1 611 | 152 | (102) | 1 661 | 1 799 | |
Parts dans les entreprises liées | 920 | 93 | 233 | 1 246 | 1 162 | |
Provisions pour dépréciations | (229) | (11) | 3 |
| (237) | (204) |
Participations et autres titres détenus à long terme | (194) | (8) | 3 | (199) | (174) | |
Parts dans les entreprises liées | (35) | (3) | (38) | (30) | ||
Participations | 34 993 528 45 (3) | 35 563 | 35 246 | |||
2.3.5 Immobilisations corporelles et incorporelles
(en millions d'euros) | 31/12/2024
| Augmentations
| Diminutions
| Autres mouvements
| 30/06/2025
| 30/06/2024
|
Immobilisations corporelles d'exploitation Immobilisations corporelles d'exploitation - montant brut | 408 889 | (2) | (5) |
| 401 | 488 |
13 | (155) | 747 | 960 | |||
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles d'exploitation Immobilisations corporelles de placement Immobilisations en cours - montant brut | (481) 5 411 21 | (15) | 150 | (346) | (472) | |
563 | (194) |
| 5 780 | 5 235 | ||
7 | (5) | 23 | 20 | |||
Dépréciations des immobilisations en cours Terrains et immeubles - montant brut | 248 | (4) | 5 | 249 | 252 | |
Amortissements et dépréciations des terrains et immeubles | (174) | (4) | 4 | (174) | (175) | |
Forêts et réserves foncières - montant brut | 25 | 25 | 25 | |||
Amortissements et dépréciations des forêts et réserves foncières Sociétés propriétaires d'immeubles de placement - montant brut (1) | 6 199 | 589 | (201) | 6 587 | 5 877 | |
Dépréciations des sociétés propriétaires d'immeubles de placement Immobilisations incorporelles Concessions, licences, brevets - montant brut | (908) 866 1 636 | (29) | 7 | (930) | (764) | |
4 |
|
| 870 | 783 | ||
(1) | 304 | 1 939 | 1 683 | |||
Amortissements et dépréciations des concessions, licences, brevets | (1 074) | (112) | (1 186) | (1 023) | ||
Autres immobilisations incorporelles - montant brut | 312 | 124 | (304) | 132 | 127 | |
Amortissements et dépréciations des autres immobilisations incorporelles | (8) | (7) | (15) | (4) | ||
Immobilisations corporelles et incorporelles | 6 685 | 565 | (199) |
| 7 051 | 6 506 |
2.3.6 Comptes de régularisation et actifs divers
| 30/06/2025
| 31/12/2024
| 30/06/2024
| |
(en millions d'euros) | ||||
Charges à répartir sur plusieurs exercices | 48 316 | 36 272 | 40 422 | |
Charges constatées d'avance | ||||
Produits à recevoir | 328 | 314 | 269 | |
Comptes d'ajustement sur devises et instruments financiers à terme | 88 | 513 | 85 | |
Autres comptes de régularisation (1) | 4 403 | 4 499 | 4 583 | |
Comptes de régularisation Débiteurs divers | 5 183 | 5 634 | 5 399 | |
2 778 2 778 | 1 838 1 838 | 2 272 2 272 | ||
- bonifications à recevoir - autres débiteurs divers | ||||
Créances douteuses sur opérations diverses | 5 | 5 | 5 | |
Stocks et assimilés (Forêts) | 46 | 45 | 46 | |
Dépréciations des actifs divers | (5) | (4) | (5) | |
Actifs divers | 2 824 | 1 884 | 2 318 | |
Comptes de régularisation et actifs divers | 8 007 | 7 518 | 7 717 |
(1) Dont au 30 juin 2025, une créance sur l’Etat au titre du Plan France 2030 pour 4 270 M€ (4 459 M€ au 31 décembre 2024) (Cf.
note 2.6.1).
2.3.7 Opérations interbancaires et assimilées - Dettes envers les établissements de crédit
(en millions d'euros) |
| 30/06/2025
| 31/12/2024
| 30/06/2024
| |
| |||||
Comptes ordinaires créditeurs Comptes courants du fonds d'épargne | 182 4 746 | 619 5 303 | 15 6 755 | ||
Comptes et emprunts au jour le jour | 48 | ||||
Intérêts courus Dettes envers les établissements de crédit à vue Comptes et emprunts à terme Intérêts courus Dettes envers les établissements de crédit à terme |
| 9 | 13 | 23 6 793 4 257 14 4 271 | |
| 4 937 | 5 983 | |||
4 138 14 | 4 213 20 | ||||
| |||||
| 4 152 | 4 233 | |||
Dettes envers les établissements de crédit |
| 9 089 | 10 216 | 11 064 |
2.3.8 Opérations avec la clientèle
(en millions d'euros) |
| 30/06/2025
| 31/12/2024
| 30/06/2024
| |
| |||||
Comptes ordinaires créditeurs (1) Intérêts courus Comptes ordinaires créditeurs de la clientèle Emprunts à la clientèle financière Consignations (2) | 69 059 301 | 60 234 322 | 81 350 347 | ||
| |||||
| 69 360 | 60 556 | 81 697 | ||
167 15 505 | 46 15 317 | 49 15 002 | |||
Comptes créditeurs à terme | 674 | 608 | 3 592 | ||
Titres donnés en pension livrée | 4 399 | ||||
Autres sommes dues à la clientèle | 196 | 215 | 248 | ||
Intérêts courus Autres dettes envers la clientèle |
| 792 | 751 | 747 | |
| 21 733 | 16 937 | 19 638 | ||
Opérations avec la clientèle |
| 91 093 | 77 493 | 101 335 |
(1) Le solde des comptes ordinaires créditeurs de 69 059 M€ est constitué principalement par les dépôts
• des notaires pour 45 247 M€ (39 795 M€ au 31 décembre 2024) ;
• des mandataires et administrateurs judiciaires pour 8 921 M€ (8 568 M€ au 31 décembre 2024) ;
• des huissiers pour 510 M€ (512 M€ au 31 décembre 2024) ;
• des autres professions juridiques pour 3 262 M€ (3 050 M€ au 31 décembre 2024) ; • du FRR pour 1 158 M€ (506 M€ au 31 décembre 2024) ;
• de l'Acoss pour 538 M€ (5 M€ au 31 décembre 2024).
(2) Dont 7 800 M€ (7 649 M€ au 31 décembre 2024) liés à l'entrée en vigueur de la loi 2014-617 du 13 juin 2014 sur les comptes bancaires inactifs et les contrats d’assurance-vie en déshérence.
2.3.9 Dettes représentées par un titre
| 30/06/2025
| 31/12/2024
| 30/06/2024
|
(en millions d'euros) | |||
Émissions à court terme | 14 247 23 542 | 15 809 22 008 | 15 044 22 398 |
Émissions à moyen et long terme(1) | |||
Dettes rattachées | 214 | 260 | 180 |
Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables | 38 003 | 38 077 | 37 622 |
Dettes représentées par un titre | 38 003 | 38 077 | 37 622 |
(1) Dont au 30 juin 2025, 10 881 M€ de placement privé, et 12 661 M€ d’émissions obligataires de référence.
Détail des émissions obligataires de référence :
2.3.10 Comptes de régularisation et passifs divers
| 30/06/2025
| 31/12/2024
| 30/06/2024
| |
(en millions d'euros) | ||||
Produits constatés d'avance | 414 45 | 378 19 | 498 116 | |
Charges à payer | ||||
Comptes d'ajustement sur devises et instruments financiers à terme | 737 | 100 | 146 | |
Autres comptes de régularisation (1) | 4 362 | 4 516 | 4 637 5 397 1 567 734 | |
Comptes de régularisation Versements restant à effectuer sur titres | 5 558 | 5 013 | ||
1 446 605 | 1 489 604 | |||
- sur titres de participation | ||||
- sur TAP | 841 | 885 | 833 | |
Autres créditeurs divers | 1 153 | 1 179 | 649 2 216 | |
Créditeurs divers Comptes de régularisation et passifs divers | 2 599 | 2 668 | ||
8 157 | 7 681 | 7 613 |
(1) Dont au 30 juin 2025, une créance sur l’Etat au titre du Plan France 2030 pour 4 270 M€ (4 459 M€ au 31 décembre 2024) (Cf. note 2.6.1).
2.3.11 Provisions
(en millions d'euros) | 31/12/2024
| Dotations
| Reprises utilisées
| Reprises non utilisées
| Autres mouvements | 30/06/2025
| 30/06/2024
|
| |||||||
Provisions pour engagements sociaux - retraites | 207 34 | 14 2 | (12) (1) | (4) (1) |
| 205 34 | 197 33 |
- médailles du travail | 33 | 2 | (1) | 34 | 31 | ||
- autres (1) | 140 | 10 | (10) | (3) | 137 | 133 | |
Provisions pour risques immobiliers |
|
|
|
|
|
| 1 |
Provisions pour risques de contrepartie | 10 | 9 |
| (1) |
| 18 | 10 |
- engagement par signature | 1 | 1 | 1 | ||||
- prêts | 0 | 0 | |||||
- autres | 9 | 9 | (1) | 17 | 9 | ||
Provisions sur instruments de marché | 8 | 1 |
| (7) |
| 2 | 2 |
Autres provisions pour risques et charges | 307 | 5 | (33) | (5) |
| 274 | 272 |
- sur prêts bonifiés | 233 | (13) | 0 | 220 | 246 | ||
- autres Provisions | 74 532 | 5 29 | (20) | (5) | 54 | 26 | |
(45) | (17) |
| 499 | 482 |
(1) Un nouveau dispositif pérenne de mesure d’aménagement du temps de travail en fin de carrière a été signé en février 2022 permettant aux collaborateurs de l’établissement public d’alléger leur temps de travail de 10% ou 20% durant les 3 ans au maximum qui précèdent leur départ à la retraite. Cet allégement du temps de travail, rendu possible par une dotation d’autorisations d’absences allouée par l’employeur et par une contribution en jours de congés du collaborateur, constitue un régime d’avantage à long terme à prestations définies qui fait l’objet d’une estimation actuarielle évaluée à 12 M€ au 30 juin 2025.
2.3.12 Variation des capitaux propres
(en millions d'euros) | Capitaux propres au 31 décembre 2023
| Affectation du résultat 2023 | Versement au titre du résultat 2023 | Versement au titre du résultat 2024 | Résultat au 31 décembre 2024 | Capitaux propres au 31 décembre 2024 | Affectation du résultat 2024 et report à nouveau | Versement au titre du résultat 2024 | Versement au titre du résultat 2025 | Résultat au 30 juin 2025 | Capitaux propres au 30 juin 2025
|
| |||||||||||
Réserve générale Écart de réévaluation Report à nouveau Résultat de l'exercice | 19 178 34 3 794 2 181 | 2 181 (2 181) | (1 478) | 1 660 | 19 178 | 4 634 (2 974) (1 660) | (1 523) | 1 881 | 23 812 34 1 881 | ||
34 | |||||||||||
4 497 | |||||||||||
1 660 | |||||||||||
Acompte sur versement à l'état Capitaux propres - hors FRBG Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) | (887) 24 300 556 | 887 | (779) | (779) | 779 | ||||||
| (591) | (779) | 1 660 | 24 590 |
| (744) |
| 1 881 | 25 727 | ||
|
|
|
| 556 |
|
|
|
| 556 | ||
Capitaux propres (y compris FRBG) | 24 856 |
| (591) | (779) | 1 660 | 25 146 |
| (744) |
| 1 881 | 26 283 |
2.3.13 Risques de crédit
2.3.13.1 Ventilation des créances sur les établissements de crédit
| 30/06/2025 | 31/12/2024 Total | 30/06/2024 Total | |||||
(en millions d'euros) | Encours bruts sains | Encours bruts sains restructurés | Encours bruts douteux non compromis | Encours bruts douteux compromis | Dépréciations déduites de l'actif | Total | ||
Répartition par zone géographique France | 22 618 | 22 618 | 25 852 | 52 195 | ||||
Europe | 905 | 905 | 307 | 605 | ||||
Autres | 0 | 0 | 579 | 0 | ||||
Total | 23 523 |
|
|
|
| 23 523 | 26 738 | 52 800 |
Répartition par durée résiduelle Inférieure à 3 mois | 8 845 | 8 845 | 11 111 | 37 662 | ||||
De 3 mois à 1 an | 548 | 548 | 1 270 | 544 | ||||
De 1 an à 5 ans | 2 250 | 2 250 | 2 269 | 2 283 | ||||
Supérieure à 5 ans | 11 880 | 11 880 | 12 088 | 12 311 | ||||
Total | 23 523 |
|
|
|
| 23 523 | 26 738 | 52 800 |
2.3.13.2 Ventilation des opérations avec la clientèle
(en millions d'euros) | 30/06/2025 | 31/12/2024 Total | 30/06/2024 Total | |||||
Encours bruts sains | Encours bruts sains restructurés | Encours bruts douteux non compromis | Encours bruts douteux compromis | Dépréciations déduites de l'actif | Total | |||
Répartition par zone géographique France Europe Autres | 4 889 5 | 111 0 | 406 6 | 215 1 | 5 363 11 | 5 310 12 | 5 257 12 | |
(258) | ||||||||
(1) | ||||||||
Total | 4 894 | 111 | 412 | 216 | (259) | 5 374 | 5 322 | 5 269 |
Répartition par durée résiduelle Inférieure à 3 mois | 451 | 3 | 23 | 16 | 474 | 453 | 440 | |
(19) | ||||||||
De 3 mois à 1 an | 282 | 8 | 25 | 12 | (15) | 312 | 313 | 309 |
De 1 an à 5 ans | 1 372 | 37 | 120 | 62 | (74) | 1 517 | 1 483 | 1 298 |
Supérieure à 5 ans | 2 789 | 63 | 244 | 126 | (151) | 3 071 | 3 073 | 3 222 |
Total | 4 894 | 111 | 412 | 216 | (259) | 5 374 | 5 322 | 5 269 |
Répartition par secteur HLM | 105 | 105 | 105 | 119 | ||||
Etats et assimilés EPIC | 7 260 | 15 | 7 272 | 257 | 274 | |||
(3) | ||||||||
Collectivités locales | 530 | 23 | 2 | (6) | 549 | 598 | 505 | |
Sociétés non financières | 2 917 | 98 | 42 | 25 | (32) | 3 050 | 2 948 | 2 923 |
Administrations privées Administrations publiques Clients particuliers | 116 136 728 | 12 | 33 2 12 | 45 17 | (19) | 175 138 751 | 183 134 748 | 173 125 748 |
(18) | ||||||||
Sociétés financières | 3 | 0 | 283 | 126 | (180) | 232 | 253 | 287 |
Autres | 92 | 1 | 2 | 1 | (1) | 95 | 96 | 115 |
Total | 4 894 | 111 | 412 | 216 | (259) | 5 374 | 5 322 | 5 269 |
2.3.13.3 Ventilation des titres à revenu fixe (hors titres empruntés)
(en millions d'euros) | 30/06/2025 | 31/12/2024 Total | 30/06/2024 Total | ||||
Encours bruts sains | Encours bruts douteux non compromis | Encours bruts douteux compromis | Dépréciations déduites de l'actif | Total | |||
Répartition par zone géographique France | 35 621 | 16 | 8 | 35 294 | 35 653 | 32 934 | |
(351) | |||||||
Europe | 13 855 | (94) | 13 761 | 12 406 | 14 768 | ||
Autres (1) | 8 877 | (73) | 8 804 | 8 502 | 7 816 | ||
Total | 58 353 | 16 | 8 | (518) | 57 859 | 56 561 | 55 518 |
Répartition par durée résiduelle Inférieure à 3 mois | 6 849 | 4 | 6 833 | 2 856 | 5 276 | ||
(20) | |||||||
De 3 mois à 1 an | 14 930 | 0 | (8) | 14 922 | 16 710 | 10 461 | |
De 1 an à 5 ans | 12 708 | 2 | 2 | (69) | 12 643 | 12 553 | 15 588 |
Supérieure à 5 ans | 23 866 | 14 | 2 | (421) | 23 461 | 24 442 | 24 193 |
Total | 58 353 | 16 | 8 | (518) | 57 859 | 56 561 | 55 518 |
Répartition par notation synthétique (2) AAA | 3 152 | 3 152 | 2 941 | 2 966 | |||
AA A | 23 771 20 451 | 23 771 20 427 | 22 735 20 644 | 22 638 19 866 | |||
(24) | |||||||
BBB | 5 178 | (120) | 5 058 | 5 010 | 5 237 | ||
BB B CCC Non noté | 945 4 856 | 16 | 8 | (11) | 934 4 517 | 914 4 317 | 859 3 952 |
(363) | |||||||
Total | 58 353 | 16 | 8 | (518) | 57 859 | 56 561 | 55 518 |
(1) Dont 2 402 M€ d'encours pour le Royaume-Uni (1 638 M€ au 31 décembre 2024).
(2) Notation synthétique des agences Moody’s, Standard and Poors et Fitch
2.3.13.4 Ventilation par durée restant à courir
30/06/2025
(en millions d'euros) | Inférieure à 3 mois
| De 3 mois à 1 an
| De 1 an à 5 ans
| Supérieure à 5 ans
| Total
|
Actif |
|
|
|
|
|
Créances sur les établissements de crédit | 8 845 | 548 | 2 250 | 11 880 | 23 523 |
Opérations avec la clientèle | 474 | 312 | 1 517 | 3 071 | 5 374 |
Titres à revenu fixe (hors titres empruntés) | 6 833 | 14 922 | 12 643 | 23 461 | 57 859 |
Passif |
|
|
|
|
|
Opérations interbancaires et assimilées | 4 998 | 136 | 751 | 3 204 | 9 089 |
Opérations avec la clientèle | 75 160 | 1 366 | 899 | 13 668 | 91 093 |
Dettes représentées par un titre | 12 075 | 5 727 | 8 090 | 12 111 | 38 003 |
2.3.14 Bilan ventilé par devise - Valeurs nettes après dépréciation
EUR USD GBP Autres Total
(en millions d'euros) Actif |
|
|
|
|
|
Opérations interbancaires et assimilées | 62 662 | 1 358 | 59 | 2 167 | 66 246 |
Caisse, banques centrales | 14 196 | 14 196 | |||
Effets publics et valeurs assimilées | 26 548 | 2 | 1 977 | 28 527 | |
Créances sur les établissements de crédit | 21 918 | 1 356 | 59 | 190 | 23 523 |
Opérations avec la clientèle | 5 374 |
|
|
| 5 374 |
Comptes ordinaires débiteurs | 320 | 320 | |||
Autres concours à la clientèle à terme | 5 054 | 5 054 | |||
Obligations, actions et autres titres à revenu fixe et variable | 41 217 | 4 320 | 1 184 | 4 162 | 50 883 |
Obligations et autres titres à revenu fixe | 25 177 | 2 516 | 1 639 | 29 332 | |
Actions et autres titres à revenu variable | 16 040 | 1 804 | 1 184 | 2 523 | 21 551 |
Participations | 35 557 |
|
| 6 | 35 563 |
Immobilisations corporelles et incorporelles | 6 925 |
| 55 | 71 | 7 051 |
Comptes de régularisation et actifs divers | 7 765 | 177 | 22 | 43 | 8 007 |
Total Actif | 159 500 | 5 855 | 1 320 | 6 449 | 173 124 |
Passif Opérations interbancaires et assimilées |
8 885 |
163 |
13 |
28 |
9 089 |
Dettes envers les établissements de crédit à vue | 4 733 | 163 | 13 | 28 | 4 937 |
Dettes envers les établissements de crédit à terme | 4 152 | 4 152 | |||
Opérations avec la clientèle | 89 799 | 839 | 38 | 417 | 91 093 |
Comptes ordinaires créditeurs de la clientèle | 68 081 | 839 | 38 | 402 | 69 360 |
Autres dettes envers la clientèle | 21 718 | 15 | 21 733 | ||
Dettes représentées par un titre | 15 798 | 17 210 | 2 139 | 2 856 | 38 003 |
Comptes de régularisation et passifs divers | 7 960 | 109 | 14 | 74 | 8 157 |
Provisions | 499 |
|
|
| 499 |
Dépôts de garantie Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) |
556 |
|
|
|
556 |
Capitaux propres - hors FRBG | 25 727 |
|
|
| 25 727 |
Réserves et autres | 23 846 | 23 846 | |||
Report à nouveau Résultat de l'exercice | 1 881 | 1 881 | |||
Total Passif | 149 224 | 18 321 | 2 204 | 3 375 | 173 124 |
2.4 Notes relatives au hors-bilan
2.4.1 Engagements hors-bilan relatifs aux opérations de change comptant et à terme et de prêts/Emprunts de devises
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 31/12/2024
| 30/06/2024
|
Opérations de change comptant Euros achetés non encore reçus |
15 |
7 |
73 |
Devises achetées non encore reçues | 6 | 4 | 392 |
Euros vendus non encore livrés | 6 | 4 | 392 |
Devises vendues non encore livrées | 15 | 7 | 73 |
Opérations de change à terme Euros à recevoir contre devises à livrer Euros à recevoir |
8 322 |
8 111 |
11 882 |
Devises à livrer | 7 869 | 8 208 | 11 976 |
Devises à recevoir contre euros à livrer Devises à recevoir | 18 683 | 17 783 | 19 528 |
Euros à livrer | 17 631 | 18 361 | 19 632 |
Report/Déport non couru À recevoir |
150 |
133 |
143 |
À payer | 52 | 43 | 95 |
2.4.2 Instruments financiers à terme
2.4.2.1 Engagements hors-bilan relatifs aux instruments financiers à terme
(en millions d'euros) | 30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2024 | |||||||||
Transaction / Position ouverte isolée | Trésorerie/Couverture | Transaction / Position Trésorerie/Couverture ouverte isolée | Transaction / Position Trésorerie/Couverture ouverte isolée | |||||||||
Engagements donnés - Engagements Achat/Emprunt reçus - (1) Vente/Prêt (1) | Engagements Engagements donnés - reçus - Achat/Emprunt Vente/Prêt | Engagements donnés - Achat/Emprunt | Engagements reçus - Vente/Prêt | Engagements donnés - Achat/Emprunt | Engagements reçus - Vente/Prêt | Engagements donnés - Achat/Emprunt | Engagements reçus - Vente/Prêt | Engagements donnés - Achat/Emprunt | Engagements reçus - Vente/Prêt | |||
Opérations fermes |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Marchés organisés Instruments de taux d'intérêt Instruments de cours de change Instruments autres que de taux et de change Marchés de gré à gré |
4 021 |
3 990 |
44 683 |
44 728 |
2 386 2 278 38 321 38 366 |
10 209 10 121 30 249 30 294 | ||||||
Instruments de taux d'intérêt | 4 021 | 3 990 | 44 683 | 44 683 | 2 386 2 278 38 321 38 321 | 10 209 10 121 30 249 30 249 | ||||||
Valeur de marché | 1 | 1 | 1 344 | 252 | 7 1 226 263 | 13 1 644 117 | ||||||
Instruments de cours de change Instruments autres que de taux et de change | 45 | 45 | 45 | |||||||||
Opérations conditionnelles |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Marchés organisés Instruments de taux d'intérêt Instruments de cours de change Instruments autres que de taux et de change Marchés de gré à gré Instruments de taux d'intérêt Instruments de cours de change Instruments autres que de taux et de change |
|
|
|
|
|
| ||||||
(1) La Caisse des Dépôts ne détient pas d'opérations classées en portefeuille de gestion spécialisée (catégorie D). Aucun transfert n'a été réalisé.
2.4.2.2 Ventilation par durée résiduelle
(en millions d'euros) | 30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2024 | ||||||||||||
Inférieure à 3 mois | De 3 mois à 1 an | De 1 à 5 ans | Supérieure à 5 ans | Total | Inférieure à 3 mois | De 3 mois à 1 an | De 1 à 5 ans | Supérieure à 5 ans | Total | Inférieure à 3 mois | De 3 mois à 1 an | De 1 à 5 ans | Supérieure à 5 ans | Total
| |
Opérations fermes |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Engagements donnés sur instruments de taux d'intérêt | 17 727 | 13 017 | 6 948 | 11 012 | 48 704 | 16 543 | 7 413 | 7 103 | 9 648 | 40 707 | 12 718 | 11 150 | 7 281 | 9 309 | 40 458 |
Engagements reçus sur instruments de taux d'intérêt | 17 709 | 13 004 | 6 948 | 11 012 | 48 673 | 16 453 | 7 395 | 7 103 9 648 | 40 599 | 12 655 | 11 126 | 7 281 9 308 | 40 370 | ||
Engagements donnés sur instruments cours de change Engagements reçus sur instruments de cours de change Engagements donnés sur instruments autres que de taux et de change Engagements reçus sur instruments autres que de taux et de change | 45 | 45 | 45 | 45 | 45 | 45 | |||||||||
Opérations conditionnelles |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Engagements donnés sur instruments de taux d'intérêt Engagements reçus sur instruments de taux d'intérêt Engagements donnés sur instruments cours de change Engagements reçus sur instruments de cours de change Engagements donnés sur instruments autres que de taux et de change Engagements reçus sur instruments autres que de taux et de change | |||||||||||||||
2.4.2.3 Ventilation par devise
(en millions d'euros) | 30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2024 | |||||||||
EUR | USD | Autres | Total | EUR | USD | Autres | Total | EUR | USD | Autres | Total | |
Opérations fermes |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Engagements donnés sur instruments de taux d'intérêt | 44 084 | 1 057 | 3 563 | 48 704 | 36 833 | 811 | 3 063 | 40 707 | 36 550 | 886 | 3 022 | 40 458 |
Engagements reçus sur instruments de taux d'intérêt | 44 054 | 1 056 | 3 563 | 48 673 | 36 725 | 811 3 063 | 40 599 | 36 462 | 886 3 022 | 40 370 | ||
Engagements donnés sur instruments cours de change Engagements reçus sur instruments de cours de change Engagements donnés sur instruments autres que de taux et de change Engagements reçus sur instruments autres que de taux et de change | 45 | 45 | 45 | 45 | 45 | 45 | ||||||
Opérations conditionnelles |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
Engagements donnés sur instruments de taux d'intérêt Engagements reçus sur instruments de taux d'intérêt Engagements donnés sur instruments cours de change Engagements reçus sur instruments de cours de change Achat/Emp Op condi Autres instruments Vente/Pret Op condi Autres instruments | ||||||||||||
2.4.2.4 Ventilation par zone géographique des swaps de taux
| 30/06/2025
| 31/12/2024
| 30/06/2024
|
(en millions d'euros) | |||
France | 2 478 34 823 | 2 325 27 477 | 2 332 26 826 |
Europe (1) | |||
Autres (2) | 11 372 | 10 797 | 11 212 40 370 |
Total | 48 673 | 40 599 |
(1) Dont Allemagne pour 34 250 M€ (26 904 M€ au 31 décembre 2024).
(2) Dont Royaume-Uni pour 11 372 M€ (10 798 M€ au 31 décembre 2024).
2.4.3 Risques de crédit - Ventilation par zone géographique des engagements donnés
(en millions d'euros) | 30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2024 | |||||||||
France | Europe | Autres | Toutes zones | France | Europe | Autres | Toutes zones | France | Europe | Autres | Toutes zones | |
Engagements donnés sains Engagements donnés douteux | 37 943 1 | 6 | 1 | 37 950 1 | 40 548 1 | 6 1 | 40 555 1 | 41 289 1 | 6 1 | 41 296 1 | ||
0 | 0 | |||||||||||
Total des engagements donnés | 37 944 | 6 | 1 | 37 951 | 40 549 | 6 | 1 | 40 556 | 41 290 | 6 1 | 41 297 | |
2.5 Notes relatives au compte de résultat
2.5.1 Intérêts et assimilés sur opérations de trésorerie et interbancaires
| 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
(en millions d'euros) | |||
Intérêts sur banques centrales | 145 95 | 1 | 2 253 |
Intérêts sur comptes ordinaires débiteurs | 134 | ||
Produits sur report/Déport | 157 | 111 | 243 |
Intérêts sur prêts et valeurs reçues en pension | 119 | 438 | 827 |
Autres intérêts et produits assimilés | 8 | 10 | 21 |
Intérêts et produits assimilés sur opérations de trésorerie et interbancaires | 524 | 694 | 1 346 |
Intérêts sur banques centrales | (74) (29) (34) | (167) (31) (46) | (299) (61) (82) |
Intérêts sur comptes ordinaires créditeurs | |||
Intérêts sur emprunts et valeurs données en pension | |||
Charges sur report/Déport | |||
Autres intérêts et charges assimilées | (10) | (11) | (24) |
Intérêts et charges assimilées sur opérations de trésorerie et | (147) | (255) | (466) |
interbancaires
2.5.2 Intérêts et assimilés sur opérations avec la clientèle
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
Intérêts sur comptes ordinaires débiteurs | 2 | 3 | 5 |
Intérêts sur titres recus en pension livrée Intérêts sur crédits à la clientèle et valeurs reçues en pension | 63 | 51 | 109 |
Autres intérêts et produits assimilés | 4 | 6 | 7 |
Produit sur report/Déport | 9 | 11 | 22 |
Dotations/Reprises aux provisions pour intérêts douteux Autres intérêts et produits assimilés (hors prêt) | 39 | 63 | 122 |
Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle | 117 | 134 | 265 |
Intérêts sur comptes ordinaires créditeurs | (210) | (377) | (670) |
Intérêts sur consignations | (27) | (27) | (55) |
Intérêts sur comptes créditeurs à terme, emprunts et valeurs données en pension | (16) | (21) | (44) |
Intérêts sur titres donnés en pension livrée | (40) | (3) | (3) |
Autres intérêts et charges assimilées Autres charges sur engagements Charges sur report/Déport | (6) | (8) | (16) |
Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle | (299) | (436) | (788) |
2.5.3 Intérêts et assimilés sur obligations et titres à revenu fixe
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
Effets publics | 39 | 38 | 72 |
Obligations | 121 | 154 | 275 |
Autres titres à revenu fixe | 219 | 324 | 604 |
Intérêts et produits assimilés sur titres de placement | 379 | 516 | 951 |
Effets publics | 269 | 257 | 523 |
Obligations | 90 | 81 | 171 |
Autres titres à revenu fixe | 24 | 14 | 29 |
Intérêts et produits assimilés sur titres d'investissement | 383 | 352 | 723 |
Intérêts et produits assimilés sur obligations et titres à revenu fixe | 762 | 868 | 1 674 |
Euro commercial papers | (265) | (336) | (656) |
Certificats de dépôts | (47) | (38) | (73) |
NEU MTN (Medium Term Note) | (10) | (9) | (18) |
Euro medium term notes | (267) | (214) | (459) |
Intérêts et charges assimilées sur obligations et titres à revenu fixe | (589) | (597) | (1 206) |
2.5.4 Autres intérêts et assimilés
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
Micro-couverture | 551 | 695 | 1 110 |
Swaps de taux | 78 | 78 | 70 |
Swaps financiers | 76 | 80 | 27 |
Swaps de change | 397 | 537 | 1 013 |
Sur titres |
|
|
|
Autres intérêts et produits assimilés | 551 | 695 | 1 110 |
Micro-couverture | (639) | (920) | (1 512) |
Swaps de taux | (141) | (255) | (391) |
Swaps financiers | (91) | (130) | (115) |
Swaps de change | (407) | (535) | (1 006) |
Sur titres |
|
|
|
Autres intérêts et charges assimilées | (639) | (920) | (1 512) |
2.5.5 Revenus des titres à revenu variable
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
Actions | 10 | 8 | 17 |
OPCV | 36 | 31 | 33 |
Revenus des titres de placement | 46 | 39 | 50 |
Actions | 768 | 717 | 853 |
OPCV | 10 | 7 | 15 |
Autres titres à revenu variable | 1 | 1 | 2 |
Revenus des titres de l'activité de portefeuille | 779 | 725 | 870 |
Revenus des titres de participation | 1 057 | 715 | 1 150 |
Revenus des titres à revenu variable | 1 882 | 1 479 | 2 070 |
2.5.6 Produits et charges de commissions
(en millions d'euros) | 30/06/2025 | 30/06/2024 Produits Charges | 31/12/2024 Produits Charges | |||
Produits | Charges | |||||
Opérations avec les établissements de crédit | 1 | 1 | ||||
Opérations avec la clientèle Opérations sur titres | 1 1 | 1 (1) 1 (5) | 3 (1) 3 (11) | |||
(4) | ||||||
Prestations de services et divers | 7 | (12) | 14 (11) | 24 (23) | ||
Prestations sur instruments financiers à terme | (1) | (1) | ||||
Commissions | 9 | (17) | 17 | (17) | 31 | (36) |
Produits et charges de commissions | (8) |
| (5) | |||
2.5.7 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
Résultats sur opérations sur titres de transaction Résultats sur opérations de change | 9 | 1 | 1 |
Résultats sur opérations sur instruments financiers | 19 | 19 | |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation | 9 | 20 | 20 |
2.5.8 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
Résultat de cession des titres de placement | 39 | 57 | 107 |
- effets publics et valeurs assimilées - obligations | 6 | 2 | 2 |
- autres titres à revenu fixe | (5) | 3 | 0 |
- actions | 32 | 52 | 96 |
- OPC et autres titres à revenu variable | 6 | 9 | |
Autres produits et charges sur titres de placement Dotations/Reprises aux dépréciations sur titres de placement |
92 |
8 |
23 |
Gains ou pertes sur opérations du portefeuille de placement | 131 | 65 | 130 |
Résultat de cession des titres de l'activité de portefeuille | 410 | 555 | 666 |
- actions | 382 | 518 | 586 |
- OPC et autres titres à revenu variable | 28 | 37 | 80 |
Autres produits et charges sur titres de l'activité de portefeuille | (2) | (2) | (4) |
Dotations/Reprises aux dépréciations sur titres de l'activité de portefeuille Gains ou pertes sur opérations sur titres de l'activité de portefeuille | 415 | (5) | 25 |
823 | 548 | 687 | |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés | 954 | 613 | 817 |
2.5.9 Autres produits et charges d'exploitation bancaire nets
(en millions d'euros) | 30/06/2025 | 30/06/2024 31/12/2024 Produits Charges Produits Charges | ||||
Produits | Charges | |||||
Gains/Pertes sur cessions d'immobilisations de placement Dotations/Reprises d'amortissements et dépréciations sur immobilisations de placement | 41 7 | 83 42 (26) 83 (214) | ||||
(33) | ||||||
Revenus et charges sur immeubles de placement | 97 | (13) | 99 (67) 168 (81) | |||
Produits et charges sur immobilisations de placement | 145 | (46) | 224 | (93) | 356 | (324) |
Charges refacturées, produits rétrocédés Rémunérations versées aux préposés | 14 | 11 | (17) | 24 | 0 (32) | |
(17) | ||||||
Autres produits et charges divers d'exploitation | 25 | (187) | 17 (121) 40 (360) | |||
Dotations/Reprises aux provisions pour autres produits & charges diverses d'exploitation bancaire | 75 | (6) | ||||
Autres produits et charges d'exploitation | 114 | (210) | 28 | (138) | 64 | (392) |
Total autres produits et charges d'exploitation bancaire | 259 | (256) | 252 | (231) | 420 | (716) |
Total net | 3 | 21 | (296) | |||
2.5.10 Charges générales d'exploitation
2.5.10.1 Charges générales d'exploitation
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
Salaires et traitements | (290) | (288) | (486) |
Autres charges sociales | (165) | (164) | (291) |
Intéressement | (16) | (22) | (50) |
Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunération | (47) | (45) | (78) |
Autres produits et charges | 23 | 6 | 32 |
Frais de personnel | (495) | (513) | (873) |
Impôts et taxes | (12) | (14) | (30) |
Loyers, charges locatives | (22) | (19) | (39) |
Primes d'assurances | (1) | (1) | (2) |
Etudes et recherches | (92) | (87) | (195) |
Services extérieurs - divers | (27) | (33) | (98) |
Autres charges | (12) | (9) | (27) |
Autres frais administratifs | (166) | (163) | (391) |
Refacturation | 326 | 337 | 629 |
Refacturation | 326 | 337 | 629 |
Autres produits et charges générales d'exploitation | 1 | (2) | 1 |
Autres produits et charges générales d'exploitation | 1 | (2) | 1 |
Charges générales d'exploitation | (334) | (341) | (634) |
2.5.10.2 Effectifs rémunérés
(en nombre de personnes) | 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
Effectif moyen cadres Droit public | 1 723 | 1 711 | 1 706 |
Effectif moyen cadres Droit privé | 2 583 | 2 586 | 2 595 |
Effectif moyen cadres Statutaires des mines | 17 | 19 | 18 |
Effectif moyen : cadres | 4 323 | 4 316 | 4 319 |
Effectif moyen non cadres Droit public | 2 101 | 2 285 | 2 235 |
Effectif moyen non cadres Droit privé | 342 | 315 | 325 |
Effectif moyen non cadres Statutaires des mines | 36 | 39 | 39 |
Effectif moyen : non cadres | 2 479 | 2 639 | 2 599 |
Total effectif moyen | 6 802 | 6 955 | 6 918 |
Effectif de clôture cadres Droit public | 1 723 | 1 718 | 1 692 |
Effectif de clôture cadres Droit privé | 2 574 | 2 611 | 2 600 |
Effectif de clôture cadres Statutaires des mines | 17 | 18 | 17 |
Effectif de clôture : cadres | 4 314 | 4 347 | 4 309 |
Effectif de clôture non cadres Droit public | 2 091 | 2 278 | 2 157 |
Effectif de clôture non cadres Droit privé | 339 | 313 | 345 |
Effectif de clôture non cadres Statutaires des mines | 36 | 39 | 38 |
Effectif de clôture : non cadres | 2 466 | 2 630 | 2 540 |
Total effectif de clôture | 6 780 | 6 977 | 6 849 |
2.5.11 Dotations nettes aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
Dotations nettes sur immobilisations incorporelles | (119) | (102) | (204) |
Concessions et logiciels | (119) | (102) | (204) |
Dotations nettes sur immobilisations corporelles | (15) | (11) | (24) |
Immeubles et agencements | (12) | (9) | (20) |
Mobiliers, matériels et outillages | (3) | (2) | (4) |
Dotations nettes aux amortissements sur immobilisations | (134) | (113) | (228) |
Dotations nettes sur immobilisations incorporelles Autres immobilisation incorporelles Dotations nettes sur immobilisations corporelles |
|
|
(24) |
Immeubles et agencements | (24) | ||
Dotations nettes aux provisions sur immobilisations |
|
| (24) |
Dotations nettes aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles | (134) | (113) | (252) |
2.5.12 Coût du risque
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
Dépréciation des créances | (16) | (42) | (80) |
Risques de contrepartie | (2) | (2) | (2) |
Autres risques | (5) | (12) | (25) |
Dotations pour dépréciations et provisions | (23) | (56) | (107) |
Dépréciation des créances | 11 | 11 | 13 |
Risques de contrepartie Risques sur engagements de signature Autres risques | 3 | 7 | 6 |
Reprises de dépréciations et provisions | 14 | 18 | 19 |
Pertes sur créances irrécouvrables et récupérations | (8) | (1) | 0 |
Pertes et récupérations | (8) | (1) | 0 |
Coût du risque | (17) | (39) | (88) |
2.5.13 Gains ou pertes sur actifs immobilisés
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
Gains/Pertes sur cessions d'immobilisations corporelles et | 18 | 54 | |
incorporelles Gains ou pertes sur cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation | 18 |
| 54 |
Gains/Pertes sur avances et cessions de participations et autres titres détenus à long terme | 58 | (62) | 113 |
Dotations/Reprises des dépréciations des avances, titres de participation et autres titres détenus à long terme | (184) | (62) | (334) |
Gains ou pertes sur avances, titres de participation et autres titres détenus à long terme | (126) | (124) | (221) |
Gains ou pertes sur actifs immobilisés | (108) | (124) | (167) |
2.5.14 Charge d'impôt
| 30/06/2025
| 30/06/2024
| 31/12/2024
|
(en millions d'euros) | |||
Contribution représentative de l'impôt sur les sociétés (CRIS) (1) Charge d'impôt | (646) | (235) | (228) |
(646) | (235) | (228) |
(1) Dont Contribution exceptionnelle additionnelle à l’impôt sur les sociétés pour 172 M€ (cf. paragraphe 2.2 des Principes
comptables et méthodes d’évaluation).
2.6 Notes spécifiques
2.6.1 Plan France 2030
ACTIF PASSIF
Créances représentatives des Créances de restitution de l'État au disponibilités investies ou à investir titre de l'emprunt national
(en millions d'euros) | 30/06/2025
| 31/12/2024 30/06/2024
| 30/06/2025
| 31/12/2024 30/06/2024
| ||
France Brevets | 96 | 96 | 96 | 96 | 96 | 96 |
Développement technologie | 336 | 372 460 | 336 | 372 460 | ||
Économie sociale et solidaire | 18 | 19 20 | 18 | 19 20 | ||
Formation en alternance (Hébergement et Appareil de modernisation) | 8 | 12 20 | 8 | 12 20 | ||
Fonds national d'amorçage | 35 | 41 49 | 35 | 41 49 | ||
Plateformes d'innovation des pôles de compétitivité | 12 | 12 12 | 12 | 12 12 | ||
Fonds Écotechnologies | 93 | 103 119 | 93 | 103 119 | ||
Fonds pour la société numérique (Infrastructures et Services) | 293 | 301 320 | 293 | 301 320 | ||
Ville de demain | 226 | 239 264 | 226 | 239 264 | ||
Fonds national d'innovation - Culture de l'innovation et de l'entrepreneuriat | 1 | 1 1 | 1 | 1 1 | ||
Projets territoriaux intégrés pour la transition énergétique | 6 | 6 6 | 6 | 6 6 | ||
Transition numérique de l'État et modernisation de l'action publique | 1 | 1 1 | 1 | 1 1 | ||
French Tech Accélération | 162 | 162 164 | 162 | 162 164 | ||
French Tech Attractivité Partenariat pour la Formation professionnelle et l'emploi | 21 | 23 26 | 21 | 23 26 | ||
Fonds Accélération Biotech Santé | 312 | 310 308 | 312 | 310 308 | ||
Fonds de fonds de retournement | 106 | 115 120 | 106 | 115 120 | ||
Innovation numérique pour l'excellence éducative | 29 | 33 33 | 29 | 33 33 | ||
Instituts thématiques d'excellence en matière d'énergies décarbonées | 29 | 29 32 | 29 | 29 32 | ||
Fonds de fonds quartiers prioritaires | 41 | 43 44 | 41 | 43 44 | ||
Territoires d'innovation de grande ambition | 316 | 302 260 | 316 | 302 260 | ||
Territoires d'innovation pédagogique | 76 | 78 95 | 76 | 78 95 | ||
Adaptation et qualification main d'œuvre | 75 | 84 97 | 75 | 84 97 | ||
Sociétés universitaires et de recherche | 77 | 77 78 | 77 | 77 78 | ||
Accélération du développement des Ecosystèmes d'innovation performants | 158 | 166 173 | 158 | 166 173 | ||
Grands défis Enveloppes dédiées aux fonds du PIA4 | 300 | 300 300 | 300 | 300 300 1 527 1 444 | ||
1 436 | 1 527 | 1 444 | 1 436 | |||
PIA3 Plan Innovation Outre-Mer Comptes de régularisation | 7 | 7 | 8 | 7 | 7 8 | |
4 270 | 4 459 4 550 | 4 270 | 4 459 4 550 | |||
En 2010, la Caisse des Dépôts s'est vu confier la gestion opérationnelle du Programme d'Investissement d'Avenir (PIA) également connu sous le nom de Grand Emprunt ou depuis 2022, sous le nom de " Plan France 2030 ". Ainsi la Caisse des Dépôts a été mobilisée :
- dans le cadre du premier PIA (PIA 1) pour une enveloppe d’un montant global de 8 796 M€ depuis 2010 ;
- dans le cadre du PIA 2 pour une enveloppe d’un montant global de 1 554 M€ depuis 2014 ;
- dans le cadre du PIA 3 pour une enveloppe d’un montant global de 1 926 M€ depuis 2017 ; - dans le cadre du PIA 4 pour une enveloppe d’un montant global de 2 157 M€ depuis 2021. Toutes ces enveloppes peuvent être constituées de plusieurs « fonds » dont le détail est présenté dans l’annexe ci-dessus.
2.6.2 Détail des effets publics et valeurs assimilées par pays émetteur
Forvis Mazars S.A. 45 Rue Kleber 92300 Levallois-Perret | KPMG S.A. Tour EQHO 2 avenue Gambetta – CS 60055 92066 Paris La Défense Cedex - France |
Caisse des dépôts et consignations
Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle de la Section générale de la Caisse des dépôts et consignations
Période du 1er janvier 2025 au 30 juin 2025
Caisse des dépôts et consignations
Siège social : 56, Rue de Lille – 75007 Paris
Forvis Mazars S.A. Société anonyme d'expertise comptable et de commissariat aux comptes à directoire et conseil de surveillance Capital de 8 320 000 euros - RCS Nanterre 784 824 153 | KPMG S.A. Société d’expertise comptable et commissaires aux comptes Inscrite au Tableau de l’Ordre des experts comptables de Paris sous le n°14-30080101 et rattachée à la Compagnie régionale des commissaires aux comptes de Versailles et du Centre |
Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle de la
Section générale de la Caisse des dépôts et consignations
Période du 1er janvier 2025 au 30 juin 2025
Mesdames, Messieurs,
En notre qualité de commissaires aux comptes de la Caisse des dépôts et consignations et en réponse à votre demande, nous avons effectué un examen limité des comptes semestriels de la Section générale de la Caisse des dépôts et consignations relatifs à la période du 1er janvier 2025 au 30 juin 2025, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Ces comptes semestriels ont été établis sous la responsabilité du Directeur Général. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes semestriels.
Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France et la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette intervention.
Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes semestriels, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard des règles et principes comptables français, le fait que les comptes semestriels présentent sincèrement le patrimoine et la situation financière de l’établissement au 30 juin 2025, ainsi que le résultat de ses opérations pour la période écoulée.
Les Commissaires aux comptes,
Forvis Mazars S.A. KPMG S.A.
Levallois-Perret, le 22 septembre 2025 Paris La Défense, le 22 septembre 2025
Virginie CHAUVIN Gonzague SENLIS Marie-Christine JOLYS Eric AMATO
Associée Associé Associée Associé
Rapport des commissaireer s aux comptes sur l’information financière semestrielle 1
Période du 1 janvier 2025 au 30 juin 2025